Triodos SICAV I
(Fondos Sostenibles Triodos, Europa)

Triodos SICAV I está formado por cuatro subfondos domiciliados en Luxemburgo y distribuidos en los Países Bajos, en Bélgica, en Luxemburgo y en Alemania.

Los cuatro fondos invierten en acciones y en bonos de compañías multinacionales que destacan por la aplicación de unas políticas sociales y medioambientales adecuadas y por una gestión socialmente responsable.

Además, las inversiones en bonos incluyen las obligaciones soberanas de países que cumplen los criterios de Triodos Investment Management en materia de garantía de la estabilidad del fondo en términos de riesgo de liquidez y de rentabilidad de la inversión.

Otro objetivo de Triodos SICAV I consiste en fomentar entre las compañías la generación continuada de mejoras de sus prácticas sostenibles.

Triodos Sustainable Equity Fund (Europa)

El fondo Triodos Sustainable Equity Fund, un subfondo de Triodos SICAV I, se distribuye en los Países Bajos, Bélgica, Alemania y Luxemburgo e invierte en acciones de compañías multinacionales de todo el mundo.

En 2011 los mercados bursátiles se enfrentaron a los crecientes temores en torno a la deuda de la zona euro. El fondo también se vio afectado por este clima de desconfianza.

El fondo registró una rentabilidad del -5% después de costes, superando en un 1,2% a su índice de referencia antes de costes. El patrimonio neto total del fondo disminuyó un 7,7%, situándose en los 167 millones de euros.

Triodos Sustainable Bond Fund (Europa)

El fondo Triodos Sustainable Bond Fund, un subfondo de Triodos SICAV I, se distribuye en los Países Bajos, Bélgica, Francia, Alemania, Dinamarca y Luxemburgo.

El fondo invierte en bonos denominados en euros emitidos por compañías multinacionales de todo el mundo y, desde el 1 de abril de 2010, en obligaciones del Estado emitidas en euros.

En 2012 experimentamos una incertidumbre creciente en torno a la deuda pública como resultado de la crisis de la zona euro. Ante este escenario, el fondo registró una rentabilidad del 4,5% después de costes, es decir, un 0,1% por debajo de su índice de referencia antes de costes. Aunque el patrimonio neto total del fondo se incrementó un 1,9% hasta los 143 millones de euros en 2011.

Triodos Sustainable Mixed Fund (Europa)

El fondo Triodos Sustainable Mixed Fund es un subfondo de Triodos SICAV I. El fondo siguió aplicando una estrategia de inversión defensiva en la mayor parte del año, invirtiendo una proporción relativamente grande del dinero en bonos. En 2011, fue premiado con 4 estrellas por la agencia de rating Morningstar.

Los resultados obtenidos estuvieron en línea con el índice de referencia, registrando una rentabilidad del 1,4% después de costes, superando al índice de referencia antes de costes en un 0,9%. El patrimonio neto total del fondo a final de año ascendía a los 62 millones de euros.

Triodos Sustainable Pioneer Fund (Europa)

El fondo Triodos Sustainable Pioneer Fund es un subfondo de Triodos SICAV I. El fondo invierte en compañías pioneras en el ámbito de la protección del clima, la conservación de la naturaleza y el fomento de la calidad de vida y de la responsabilidad social corporativa.

El fondo registró una rentabilidad del -20,3% después de costes, es decir un 6,0% por debajo de su índice de referencia antes de costes. El patrimonio neto total disminuyó un 19,5% hasta los 37 millones de euros.

Compromiso

El fomento de la responsabilidad social corporativa generó resultados positivos en 2011.

Durante el ejercicio, Triodos Investment Management ejerció los derechos de voto en nombre del fondo Triodos Sustainable Pioneer Fund en 106 juntas de accionistas. Se informó a las compañías sobre los puntos objeto de votación de Triodos Bank con antelación a la celebración de estas juntas, permitiendo así a las organizaciones la posibilidad de tomar medidas sobre las mismas.

Además de las 216 cartas de seguimiento enviadas a todas las compañías analizadas, Triodos Investment Management inició contactos con más de 150 multinacionales, determinando un número importante de mejoras significativas en sus políticas y resultados en materia de responsabilidad social corporativa.

De esta forma, Triodos Bank demostró que invertir de forma sostenible en el mercado de valores es fundamental para fomentar un diálogo activo que desemboque en un comportamiento corporativo cada vez más sostenible.

Perspectivas para 2012 de los Fondos de Inversión Socialmente Responsable

La evolución de los mercados económicos y financieros dependerá, en gran medida, de las decisiones políticas que se vayan a adoptar en 2012. Las decisiones relativas a los recortes presupuestarios, adoptados en respuesta a la crisis europea, tendrán con toda probabilidad consecuencias de mayor alcance.

Los riesgos económicos y financieros asociados seguirán afectando intensamente al nivel de confianza de los inversores en los mercados bursátiles globales. Para muchos inversores esto implicará la búsqueda de compañías financieramente saneadas y con características defensivas de crecimiento.

Los Fondos Sostenibles Triodos pretenden anticiparse a los riesgos a corto plazo y detectar oportunidades a largo plazo, y aplicar este conocimiento a los fondos dedicados a temas tales como salud, cuidado del planeta y protección del clima. En estos sectores se incluyen importantes compañías presentes en mercados en crecimiento tales como el cuidado personal, la alimentación ecológica, el tratamiento del agua, el reciclaje y la eficiencia energética.

Las rentabilidades nominales de las obligaciones del Estado emitidas por países con una alta calificación crediticia se situaron en mínimos históricos a finales de 2011, reflejando unas rentabilidades reales negativas, una vez descontada la inflación.

Considerando la disminución de la inflación y una mayor desaceleración del crecimiento económico, los tipos de interés podrían seguir en niveles bajos en un futuro próximo. Dada la incertidumbre reinante, los fondos seguirán optando por la deuda emitida por los países considerados “seguros” y por las compañías financieramente sólidas.