Marchés émergents

L’objectif de la finance inclusive et des fonds investis dans le commerce équitable est de contribuer au développement des secteurs de la finance inclusive dans les pays en développement. Ces systèmes améliorent la vie quotidienne des populations en leur donnant accès à des services financiers, d’une manière transparente et responsable, en encourageant le commerce de produits sous le label du commerce équitable et de produits biologiques, et en stimulant la pratique de l’agriculture durable. Triodos Investment Management estime que l’accès aux services financiers est un élément capital favorisant la réalisation d’objectifs de développement durable.

Les activités « marchés émergents » couvrent la gestion de fonds opérant au niveau international et investissant dans des marchés émergents en Amérique latine, en Afrique, en Asie et en Europe de l’Est.

Les fonds consacrés aux marchés émergents ont enregistré, ensemble, une hausse de 94 millions d’euros en 2013 (+19,7%,) par rapport à 2012, pour atteindre 563 millions d’euros.

Les activités de Triodos Fair Share Fund, Triodos SICAV II – Triodos Microfinance Fund, Triodos Sustainable Finance Foundation, Stichting Hivos-Triodos Fonds, Triodos Sustainable Trade Fund et Triodos Renewable Energy for Development Fund sont gérées par les équipes de Triodos Investment Management basées aux Pays-Bas.

Faits marquants en 2013

En 2013, la Banque Triodos et la DOEN Foundation sont arrivées à la conclusion que leur projet commun, la Triodos-Doen Foundation, pouvait se poursuivre sans l’implication active et le rôle de catalyseur de la DOEN Foundation, après près de 20 années de partenariat réussi et constructif. Les objectifs du projet perdureront sous la seule direction de Triodos Investment Management. Depuis décembre 2013, Triodos-Doen poursuit ses activités dans le cadre de la Triodos Sustainable Finance Foundation.

Finance inclusive

Le montant total des actifs sous gestion dans le segment de la finance inclusive s’élève à 533 millions d’euros, en hausse de 20,4% par rapport à 2012.

En 2013, les quatre fonds Triodos dédiés à la finance inclusive, à savoir Triodos Fair Share Fund, Triodos SICAV II – Triodos Microfinance Fund, Stichting Triodos Sustainable Finance Foundation et Stichting Hivos-Triodos Fonds, ont financé ensemble 110 banques et institutions de microcrédit réparties dans 44 pays. Ces institutions ont accordé des crédits à plus de 8,4 millions de citoyens à faibles revenus (6,9 millions en 2012), dont 66% de femmes. De même, 7,9 millions de personnes, dont 46% vivent dans des zones rurales, ont pu accéder à des produits d’épargne (6,4 millions en 2012).

Les quatre fonds de finance inclusive de Triodos détiennent des participations dans 22 institutions de microcrédit de premier plan et innovantes, et autres véhicules situés dans le monde entier (17 en 2012). Des cadres supérieurs de la Banque Triodos siègent aux conseils d’administration de ces institutions de microcrédit, mettant à leur disposition leurs connaissances et leur expertise dans le domaine de la banque durable.

Portefeuille de microcrédits du fonds

31 décembre 2013

Finance commerciale durable

Triodos Sustainable Trade Fund finance des exportateurs agricoles, indépendants ou regroupés en coopératives, qui produisent des denrées biologiques certifiées et/ou labellisées commerce équitable, dans les pays en développement.

À la fin 2013, le volume des financements commerciaux du fonds avait augmenté de 23,6% pour s’établir à 25,5 millions d’euros. Au total, 33 crédits ont été accordés à des exportateurs (indépendants ou en coopératives), produisant 13 denrées agricoles différentes dans 22 pays. Les produits concernés sont, entre autres, le café, le coton, le cacao, l’huile d’olive, les noix de cajou et le miel.

Triodos Sustainable Trade Fund reçoit l’essentiel de son financement d’un crédit consenti par la Banque Triodos, en partie garanti par des organisations gouvernementales et non gouvernementales néerlandaises et internationales.

En 2013, Triodos Investment Management a lancé un processus qui vise à transformer le Triodos Sustainable Trade Fund en un fonds ouvert, ce qui permettra à de nouveaux investisseurs d’y placer leur argent en 2014.

Étude de cas

Triodos Investment Management et plusieurs autres investisseurs ont cédé la majorité des 13,5% qu’ils détenaient dans TenGer Financial Group, la société faîtière de la banque mongole XacBank, à de nouveaux investisseurs stratégiques, dont font partie ORIX Corporation, IFC et MAK. Triodos-Doen et Triodos Fair Share Fund sont des actionnaires actifs au sein du conseil d’administration du groupe depuis 2004.

Cette décision s’explique par le niveau de maturité atteint par XacBank, devenue une banque à part entière en termes de rayonnement, de gouvernance, de gestion des risques et de performance. La banque est entrée dans une nouvelle phase de son développement, où elle pourra bénéficier de l’expertise de ses nouveaux partenaires stratégiques. Triodos Fair Share Fund restera actionnaire de la banque, mais à une échelle moindre.

Perspectives

Nous prévoyons une hausse continue des fonds de finance inclusive, en cohérence avec les tendances actuelles.

La restructuration de Triodos Sustainable Trade Fund, qui permettra à des investisseurs de participer au financement de l’agriculture et du commerce durables, devrait être terminée en 2014.