Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt est le risque actuel ou futur que des fluctuations de taux d’intérêt sur les marchés financiers affectent le résultat et/ou le capital. Ce risque est inhérent au secteur bancaire.

La Banque Triodos se base sur différents indicateurs pour mesurer le risque de taux d’intérêt. Le risque de taux d’intérêt est contrôlé sur base mensuelle par l’ALCO. La banque a mis en place un modèle de gestion du risque, qui intègre des recommandations et des limites et qui prévoit l’application de différents tests de résistance (scénarios de variations de taux d’intérêt). Les limites sont définies par le Comité exécutif sur base des recommandations de l’ALCO.

Aperçu des indicateurs de risque de taux d’intérêt:

  • Earnings at Risk: indicateur à court terme qui montre l’impact d’une variation brutale de taux d’intérêt de plus ou moins 2% (200 points de base) sur les revenus d’intérêts de la Banque Triodos sur une année.
  • Economic Value of Equity at Risk: indicateur à long terme qui représente la variation de la valeur économique du capital (qui correspond à la valeur actuelle nette des flux de trésorerie de tous les actifs et passifs) en cas de variation brutale des taux d’intérêt de plus ou moins 2% (200 points de base).
  • Outlier Criterion (critère d’aberration): valeur économique du capital engagé en % des fonds propres réels.
  • Cushion (réserve): différence entre la valeur économique du capital et les fonds propres réels.
  • Modified Duration of Equity: indicateur qui exprime la sensibilité de la valeur économique du capital à une variation de taux d’intérêt de 1%.

Aperçu des indicateurs de risques de taux d’intérêt utilisés par la Banque Triodos en fin d’exercice pour toutes les devises étrangères

Le scénario de référence représente les résultats attendus des revenus d’intérêts et de la valeur économique du capital dans un environnement de taux inchangés.

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2011

Scénario de base

Hausse des taux d’intérêt (+200 pb)

Baisse des taux d’intérêt (-200 pb)

Montants en millions

 

 

en %

 

en %

 

 

 

 

 

 

Fonds propres réels

€438

 

 

 

 

Earnings at Risk 1 an

€106

+€10

+9,0%

–€4

–4,2%

Economic Value of Equity at Risk

€602

–€36

–6,0%

+€25

+4,1%

Outlier Criterion (critère d’aberration)

 

 

8,2%

 

8,2%

Cushion (réserve)

€165

€129

 

€190

 

 

 

 

 

 

 

Modified Duration of Equity

3,3

3,5

 

3,5

 

 

 

 

 

 

 

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2010

Scénario de base

Hausse des taux d’intérêt (+200 pb)

Baisse des taux d’intérêt (-200 pb)

Montants en millions

 

 

en %

 

en %

 

 

 

 

 

 

Fonds propres réels

€360

 

 

 

 

Earnings at Risk 1 an

€84

+€10

+11,8%

–€4

–4,9%

Economic Value of Equity at Risk

€503

–€38

–7,6%

+€39

+7,8%

Outlier Criterion (critère d’aberration)

 

 

10,6%

 

10,6%

Cushion (réserve)

€143

€105

 

€182

 

 

 

 

 

 

 

Modified Duration of Equity

3,6

3,8

 

4,1

 

 

 

 

 

 

 

Les calculs de ces indicateurs sont basés sur les échéances des taux d’intérêt. Cependant, les comptes d’épargne et les comptes à vue n’ont pas d’échéance définie. Une évaluation quantitative de la sensibilité de nos comptes d’épargne et comptes à vue à une variation de taux d’intérêts a été réalisée. Les résultats de cette évaluation sont pris en compte pour l’évaluation du risque de taux d’intérêt.

Le modèle utilisé pour le calcul du risque de taux d’intérêt appliqué aux comptes d’épargne et aux comptes à vue donne des indications sur les volumes futurs, sur base de données historiques, et compte tenu des limites des données statistiques. Le modèle combine le rapport entre les taux d’intérêt consentis aux clients et les taux du marché, ainsi que les estimations en termes de retraits.

Durées résiduelles des instruments financiers

Le tableau ci-dessous indique les durées résiduelles des instruments financiers au 31 décembre.

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2011
Montants en milliers d’euros

Taux
flottant

<= 3
mois

<= 1
an

<= 5
ans

> 5
ans

Total

 

 

 

 

 

 

 

Actifs à revenu fixe

 

 

 

 

 

 

Encaisse

51.631

51.631

Effets publics

10.000

5.000

15.000

Établissements de crédit

384.767

131.382

152.500

2.000

670.649

Crédits

697.597

332.610

394.902

768.767

638.436

2.832.312

Valeurs mobilières à revenu fixe

11.999

65.638

396.310

112.222

586.169

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

1.133.995

485.991

618.040

1.167.077

750.658

4.155.761

 

 

 

 

 

 

 

Passifs à revenu fixe

 

 

 

 

 

 

Établissements de crédit

855

1.268

1.307

10.087

21.385

34.902

Dépôts de la clientèle

114

677.879

1.005.762

1.274.089

752.055

3.709.899

Emprunts subordonnés

15.239

15.239

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

969

679.147

1.007.069

1.299.415

773.440

3.760.040

 

 

 

 

 

 

 

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2010
Montants en milliers d’euros

Taux
flottant

<= 3
mois

<= 1
an

<= 5
ans

> 5
ans

Total

 

 

 

 

 

 

 

Actifs à revenu fixe

 

 

 

 

 

 

Encaisse

44.814

44.814

Établissements de crédit

370.875

222.925

2.000

595.800

Crédits

550.464

143.654

353.436

594.583

485.506

2.127.643

Valeurs mobilières à revenu fixe

25.019

107.523

323.183

149.002

604.727

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

966.153

391.598

460.959

919.766

634.508

3.372.984

 

 

 

 

 

 

 

Passifs à revenu fixe

 

 

 

 

 

 

Établissements de crédit

840

1.199

396

6.239

15.309

23.983

Dépôts de la clientèle

12.103

512.456

820.387

1.052.801

624.425

3.022.172

Emprunts subordonnés

22.694

22.694

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total

12.943

513.655

820.783

1.059.040

662.428

3.068.849

 

 

 

 

 

 

 

Remarques:

Seuls les actifs et passifs à revenu fixe sont repris dans ce tableau, ce qui entraîne des écarts par rapport aux chiffres figurant au bilan.

Les valeurs mobilières à revenu fixe et les emprunts subordonnés sont évalués à leur valeur de remboursement, y compris les primes d’émission, et après déduction des disagios.

Pour les dépôts de la clientèle sans échéance et à taux d’intérêt variable, la Banque utilise le modèle quantitatif appliqué aux comptes d’épargne et comptes courants, tel que décrit plus haut.

Tous les autres actifs et passifs sont repris comme étant à taux variable et sont ventilés dans le calendrier des échéances sur base de la période résiduelle avant l’échéance.

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