Triodos Investment Management

3.300 millones de euros

En 2016 el total de fondos
bajo gestión de Triodos
Investment Management
ha aumentado un 5%,
hasta sumar 3.300 millones
de euros. En 2015 este
crecimiento fue del 19%.

  • Sociedad filial participada al 100% por Triodos Bank
  • Líder global en inversiones de impacto
  • 3.300 millones de euros en activos gestionados
  • Gestiona 17 fondos
  • Activa en diversos sectores sostenibles, desde los microcréditos hasta el arte y la cultura

Introducción

Triodos Investment Management es una gestora líder a nivel global especializada en inversiones de impacto. Está constituida por Triodos Investment Management BV y Triodos Investment and Advisory Services BV, ambas sociedades filiales participadas al 100% por Triodos Bank NV.

Triodos Investment Management gestiona de forma directa inversiones en diversos sectores, entre los que se incluyen energía y clima, finanzas inclusivas, comercio justo y sostenible, agricultura y alimentación ecológicas, arte y cultura, sector inmobiliario sostenible y compañías cotizadas con niveles de responsabilidad medioambiental, social y de gobierno corporativo (ASG) por encima de la media.

Triodos Investment Management gestiona 17 fondos con actividad tanto en Europa como en mercados emergentes, con un amplio rango de perfiles de riesgo y de instrumentos financieros.

Estos fondos están disponibles tanto para inversores particulares como profesionales. Los fondos de inversión destinados a inversores particulares se distribuyen a través de varios bancos, incluidas la mayor parte de las sucursales de Triodos Bank. Triodos Investment Management también mantiene una relación directa con inversores institucionales y profesionales.

Impacto – mucho más que resultados financieros

El principal objetivo de Triodos Investment Management es que el dinero sirva para conseguir cambios positivos. En concreto, como inversor, pretende servir de catalizador en la transición hacia una economía en la que las personas y el planeta se sitúen en primer lugar, de acuerdo con la misión y los valores de Triodos Bank.

Triodos Investment Management sigue confirmando que entre los inversores existe una creciente demanda de inversiones creíbles que generen un impacto real, y no solo resultados financieros. El crecimiento continuado de sus cifras así lo avalan. En 2016, el foco de atención se siguió centrando en la distribución indirecta (a través de terceros) dirigida a inversores minoristas (otras entidades bancarias y Triodos Bank) y a inversores profesionales que atienden a soluciones de inversión de impacto para inversores individuales y siguió desarrollando aún más su red de distribución internacional y su base de inversores institucionales.

Triodos Bank y Triodos Investment Management cuentan con más de 20 años de experiencia en el desarrollo de productos de inversión que promueven cambios sociales y económicos sostenibles. Como resultado de este trabajo, Triodos Investment Management se ha convertido en una entidad reconocida a nivel global como pionera en la inversión de impacto.

En 2016 esto ha supuesto:

  • Contribuir con una reducción de más de 0,9 millones de toneladas de CO2, equivalente al consumo de electricidad de 550.000 hogares europeos, gracias a una capacidad instalada de energías renovables de 810 MW.
  • Facilitar financiación a 184.842 pequeñas explotaciones agrícolas en 19 países de todo el mundo, que recibieron pagos directos por la comercialización de sus cosechas e introdujeron 12 nuevos productos ecológicos y de comercio justo en los mercados internacionales.
  • En toda la superficie de tierra cultivada por explotaciones agrícolas ecológicas financiadas por Triodos Investment Management se podría producir el equivalente a 7,1 millones de comidas, es decir, alimento suficiente para proporcionar una dieta sostenible a aproximadamente 6.500 personas. En conjunto, se han financiado unas 8.800 hectáreas de superficie agrícola ecológica en toda Europa.
  • Gestionar 97 millones de euros en iniciativas relacionadas con el arte y la cultura, proyectos que atrajeron a 3,9 millones de visitantes y proporcionaron instalaciones accesibles a cerca de 1.700 artistas, participantes y organizaciones culturales.
  • Mejorar la calidad y sostenibilidad del entorno urbanístico a través de la gestión de una cartera de edificios sostenibles que asciende a más de 82.000 m2 de oficinas y otros espacios comerciales, que generan casi un 40% menos de CO2 que la media.
  • Incrementar el volumen de fondos para financiar las finanzas inclusivas, hasta los 857 millones. Con los fondos aportados se han financiado 100 instituciones financieras inclusivas emergentes y ya establecidas en América Latina, Asia y África. Estas entidades conceden a su vez préstamos a 20,2 millones de personas con rentas bajas. Aproximadamente 13,7 millones de personas con ingresos reducidos utilizan los productos de ahorro ofrecidos por estas instituciones.

Dialogando con empresas cotizadas

Triodos Investment Management ofrece a inversores particulares e institucionales la oportunidad de invertir en compañías cotizadas que cumplan los estrictos criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo de Triodos Bank.

A través de estos fondos de inversión socialmente responsable (fondos SICAV I), los inversores entran a formar parte de un movimiento que pretende lograr que las mayores corporaciones mundiales adopten prácticas y modelos de gestión más sostenibles. Para lograr este objetivo, en 2016 Triodos Investment Management ha establecido compromisos en 467 ocasiones con 215 compañías (2015: 650 veces con 280 compañías).

Rentabilidad de los fondos

El volumen total de activos gestionados por Triodos Investment Management se incrementó en 157 millones de euros, hasta los 3.300 millones de euros; es decir, un crecimiento del 5% (2015: incremento del 19%) durante el año. En caso de que Triodos Renewables plc no se hubiera convertido en entidad independiente de Triodos Bank, el crecimiento hubiera sido un 4% superior. Por tanto, a partir de marzo de 2016, esta entidad ha dejado de estar gestionada por Triodos Investment Management.

Triodos Fair Share Fund y Triodos Microfinance Fund también han registrado una notable expansión del 10,4% y del 17,1% hasta los 328,6 millones de euros y 357,1 millones de euros respectivamente.

Triodos Organic Growth Fund ha incrementado sus fondos gestionados durante el año en un 24,7%, hasta los 40,6 millones de euros y, por su parte, Triodos Renewables Europe Fund hizo lo mismo en un 14,4% hasta los 73,9 millones de euros.

Los fondos ISR de Triodos (Triodos SICAV l), que invierten en compañías cotizadas, registraron un crecimiento moderado del 4,1% hasta los 1.347 millones de euros.

El fondo holandés Triodos Green Fund ha incrementado sus fondos gestionados en un 14,3%, hasta los 773,2 millones de euros. Triodos Green Fund cerró temporalmente la admisión de nuevas inversiones con fecha 15 de diciembre de 2016 para evitar poner en riesgo su estatus fiscal como fondo de inversión sostenible al caer por debajo del límite del 70% de inversiones sostenibles aprobadas. El fondo reinició su actividad de admisión de nuevas inversiones a partir del 2 de enero de 2017.

Triodos Culture Fund redujo marginalmente sus fondos gestionados en un 0,7% hasta los 97,0 millones de euros. Los fondos gestionados por Triodos Real Estate Fund descendieron en un 2,5%, hasta los 66,6 millones de euros. No obstante, la cartera del fondo mantiene una fuerte actividad, con una tasa de ocupación de más del 92%.

Triodos Multi Impact Fund, el fondo de fondos de Triodos lanzado en diciembre de 2015, aumentó su tamaño hasta los 39 millones de euros para el cierre del ejercicio. El fondo permite a los inversores privados invertir directamente en una combinación de fondos de inversión de Triodos y bonos de impacto, satisfaciendo así la creciente demanda de productos de inversión accesibles, escalables y de cotización diaria con impacto positivo.

Avances operativos en la organización

Desde febrero de 2016, el Consejo de Administración de Triodos Investment Management se ha reforzado a través de la incorporación de un tercer director general, que se une al presidente del Consejo de Administración y al director general de Riesgos y Finanzas.

En 2016, Triodos Investment Management ha centrado su atención en diversas normas y regulaciones recientemente implantadas.

Por ejemplo, en la directiva UCITS V y en la legislación relacionada. UCITS V entró en vigor en marzo de 2016. Se trata de una enmienda a la directiva UCITS original que se ocupa de las obligaciones de supervisión y salvaguarda de depósitos, así como de la remuneración y sanciones aplicables a gestores. Triodos Investment Management ha implantado una serie de requisitos adicionales en base a esta directiva.

Triodos Investment Management ha iniciado además un proyecto para identificar y analizar la regulación MiFID II. En base al resultado de este análisis, será necesario adoptar medidas adicionales para cumplir con este marco normativo. Asimismo, Triodos Investment Management está en contacto con una serie de subdistribuidores para garantizar que su implantación es total.

Triodos Investment Management ha profundizado además en la implantación del reglamento sobre la Infraestructura de los Mercados Europeos (EMIR). EMIR impone requisitos en entidades de todo tipo y tamaño que formalicen cualquier tipo de contrato de derivados. Otra parte de EMIR entrará en vigor próximamente en relación con la aplicación de las nuevas normas de garantías en caso de ejecución de nuevos derivados de tipo de cambio no entregables. Asimismo, se ha aprovechado la oportunidad para combinar procedimientos y políticas nuevas y ya existentes que guardan relación con el reglamento EMIR con respecto a los derivados OTC en un Manual de procedimiento que garantiza el cumplimiento del reglamento EMIR.

A partir del 1 de enero de 2016 ha entrado en vigor el modelo CRS (Common Reporting Standard). CRS exige a las entidades financieras, como los fondos de inversión de las jurisdicciones participantes en el modelo CRS, que identifiquen y comuniquen la residencia fiscal de los accionistas/proveedores de deuda a las autoridades pertinentes. Se han implantado procedimientos de integración para identificar (nuevos) accionistas/proveedores de deuda.

Asimismo, se ha prestado un nivel de atención considerable durante el año al aumento de la agilidad en las operaciones internas de Triodos Investment Management. Para poder desarrollar aún más su marco de control y de gestión de riesgos, Triodos Investment Management puso en marcha su proyecto ISAE 3402. Este proyecto ha dado como resultado la publicación de un informe ISAE tipo I a 31 de diciembre de 2016.