Triodos Investment Management

2.700 millones de euros

En 2014 el total de fondos
bajo gestión de Triodos
Investment Management
ha aumentado un 6%,
hasta sumar 2.700 millones
de euros. En 2013 este
crecimiento fue del 15%.

  • Sociedad filial participada al 100% por Triodos Bank
  • Líder global en inversiones de impacto
  • 2.700 millones de euros en activos gestionados
  • 17 fondos bajo gestión
  • Inversiones en diferentes sectores sostenibles, desde los microcréditos hasta el arte y la cultura

Introducción

Triodos Investment Management, filial participada al 100% por Triodos Bank responsable de la gestión de los fondos de inversión Triodos, es una gestora líder a nivel global especializada en inversiones de impacto.

Gestiona de forma directa inversiones en diversos sectores, entre los que se incluyen energía y clima, finanzas inclusivas, comercio justo y sostenible, agricultura y alimentación ecológica, arte y cultura, sector inmobiliario sostenible y compañías cotizadas con niveles de responsabilidad medioambiental, social y de gobierno corporativo (ASG) por encima de la media.

Triodos Investment Management gestiona 17 fondos con actividad tanto en Europa como en mercados emergentes, con un amplio rango de perfiles de riesgo y de instrumentos financieros. El volumen total de activos gestionados en 2014 ha aumentado un 6%, hasta los 2.700 millones de euros (2013: 15%).

Estos fondos están disponibles tanto para inversores particulares como institucionales. Los fondos de inversión minoristas destinados a inversores particulares se distribuyen a través de varios bancos, incluidas algunas sucursales de Triodos Bank. Triodos Investment Management mantiene una relación directa con inversores institucionales, bancos privados y oficinas de familia (family offices) a través de los fondos que gestiona.

El desarrollo y los resultados de los diferentes fondos han tenido un impacto en los resultados financieros de Triodos Investment Management. Por ello, en este informe se presenta un resumen de las líneas de negocio y de las principales actividades de los fondos, sus riesgos y perspectivas.

Apetito creciente

El principal objetivo de Triodos Investment Management es que el dinero sirva para conseguir cambios positivos. En concreto, como inversor, pretende servir de catalizador en la transición hacia una economía en la que las personas y el planeta se sitúen en primer lugar, de acuerdo con la misión y los valores de Triodos Bank.

Triodos Investment Management tiene el convencimiento de que entre los inversores existe un creciente apetito por inversiones creíbles que generen un impacto real, y no solo resultados financieros. El crecimiento continuado de sus cifras así lo avalan.

En 2014 continuó priorizando la ampliación de su base de inversores entre los inversores institucionales de tamaño medio, el área de Banca Privada, las oficinas de familia y los particulares con grandes patrimonios.

Triodos Investment Management busca continuamente soluciones financieras a los desafíos actuales en los ámbitos social y medioambiental. Con este fin, ha desarrollado un nuevo fondo de inversión, Triodos Organic Growth Fund, lanzado en enero de 2014. Triodos Organic Growth Fund es un fondo de capital riesgo a largo plazo que invierte en empresas privadas centradas en el consumo responsable y sostenible en Europa.

Triodos Bank y Triodos Investment Management cuentan con más de 20 años de experiencia en el desarrollo de productos de inversión que promuevan cambios sociales y económicos sostenibles. Como resultado de este trabajo, Triodos Investment Management se ha convertido en una entidad reconocida a nivel global como pionera en la inversión de impacto, buscando siempre un equilibrio entre la rentabilidad social, medioambiental y financiera.

En 2014 esto ha supuesto:

  • Contribuir con una reducción de más de 430.000 toneladas de CO2, equivalente al consumo de electricidad de 323.000 hogares europeos, gracias a una capacidad instalada de energías renovables de 630,7 MW.
  • Facilitar financiación a 83.418 pequeñas explotaciones agrícolas en 22 países de todo el mundo, que recibieron pagos directos por la comercialización de sus cosechas e introdujeron 13 nuevos productos ecológicos y de comercio justo en los mercados internacionales.
  • La gestión de 97 millones de euros en iniciativas relacionadas con el arte y la cultura, proyectos que atrajeron a 2,6 millones de visitantes y proporcionaron instalaciones accesibles a 2.144 artistas.
  • Mejorar la calidad y sostenibilidad del entorno urbanístico a través de la gestión de edificios sostenibles, que generan entre un 60% y un 70% menos de CO2 que la media.
  • Un incremento del volumen de fondos para financiar las finanzas inclusivas, hasta los 633 millones. Con los fondos aportados se han financiado 117 instituciones financieras inclusivas emergentes y ya establecidas en América Latina, Asia y África. Estas entidades conceden a su vez préstamos a 10,7 millones de personas con rentas bajas. Además, 8,3 millones de personas con ingresos reducidos utilizan los productos de ahorro ofrecidos por estas instituciones.

Dialogando con empresas cotizadas

Triodos Investment Management ofrece a inversores particulares e institucionales la oportunidad de invertir en compañías cotizadas que cumplan los estrictos criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo de Triodos Bank.

A través de estos fondos de inversión socialmente responsable (fondos SICAV I), los inversores entran a formar parte de un movimiento que pretende lograr que las mayores corporaciones mundiales adopten prácticas y modelos de gestión más sostenibles. Para lograr este objetivo, en 2014 Triodos Investment Management ha establecido compromisos con el 87% de las 287 compañías presentes en el universo de inversión sostenible de Triodos.

A finales de 2014, los fondos ISR (Inversión Socialmente Responsable) habían gestionado 1.027 millones de euros en activos invertidos en compañías cotizadas pioneras de todo el mundo, así como en deuda pública europea y corporativa.

Rentabilidad de los fondos

El aumento generalizado en el volumen total de fondos confiados a Triodos Investment Management refleja el apetito de los inversores por las inversiones sostenibles. En todo el mundo, los inversores optan cada vez más por un impacto significativo y apreciable, además de los resultados financieros. Este avance tiene un enorme valor en la transición hacia una sociedad más sostenible.

El volumen total de activos gestionados por Triodos Investment Management se incrementó durante el año 2014 en 149 millones de euros, hasta los 2.700 millones de euros; es decir, un crecimiento del 6% (2013: 15%).

La transferencia de Ampere Equity Fund a otro gestor desde el 1 de enero de 2014 ha reducido el total de activos gestionados en 221 millones de euros. Esto se ha compensado a lo largo del año con fuertes entradas de capital en la mayoría de los fondos de inversión, que han tenido como resultado un incremento neto de los activos totales gestionados.

Los fondos ISR de Triodos (Triodos SICAV l), que invierten en compañías cotizadas, registraron un fuerte crecimiento del 53%. Estos fondos marcaron un hito en 2014 al alcanzar por primera vez los 1.000 millones de euros en fondos gestionados. Triodos Fair Share Fund y Triodos Microfinance Fund también han registrado una notable expansión del 26% y del 40%, respectivamente. Los fondos gestionados por Triodos Renewables Europe Fund crecieron un 7%.

Triodos Organic Growth Fund fue lanzado con un volumen de fondos inicial de 25,3 millones de euros y durante 2014 ha incrementado sus fondos gestionados en un 16%, hasta los 29,3 millones de euros.

Los fondos holandeses Triodos Green Fund, Triodos Culture Fund y Triodos Real Estate Fund registraron una disminución limitada de sus activos gestionados del 6%, el 5% y el 2% respectivamente. Triodos Real Estate se vio menos afectado que en años anteriores por las revalorizaciones negativas, que dieron lugar a una caída marginal de sus activos gestionados. La cartera del fondo mantiene una fuerte actividad, con una tasa de ocupación de más del 97%. La entrada en 2014 de nuevos activos bajo gestión para Triodos Green Fund y Triodos Culture Fund ha sido menor de lo previsto.

Las regulaciones para las sociedades de gestión de inversiones experimentaron un continuo desarrollo tanto a nivel holandés como europeo. En 2014, Triodos Investment Management ha implementado las regulaciones de la Directiva europea relativa a los Gestores de Fondos de Inversión Alternativos (Directiva AIFMD). Esta directiva entró en vigor el 22 de julio de 2014. Desde entonces, Triodos Investment Management es un gestor autorizado de fondos de inversión y ha enviado un informe a la autoridad reguladora holandesa (Autoriteit Financiële Markten) para la prestación de servicios como gestor alternativo de fondos de inversión.

Como parte de la regulación AIFMD, las gestoras deben informar, al menos, sobre sus prácticas de remuneración a los empleados cuyas actividades profesionales tienen un impacto importante sobre su perfil de riesgo. En 2014, Triodos Investment Management se comprometió a cumplir el Código de Excelencia de la Asociación Holandesa de Gestión de Fondos y Activos (DUFAS), que, entre otras cosas, trata de la transparencia de la política retributiva. Todos los trabajadores de Triodos Investment Management son empleados de Triodos Bank. Triodos Bank piensa que una remuneración justa y apropiada para todos sus trabajadores es muy importante. Los principales elementos de la política internacional de remuneración de Triodos Bank se establecen en los Principios de Gobierno del Fondo.

Triodos Investment Management también ha implementado en sus operaciones la Ley estadounidense de Cumplimiento Fiscal de Cuentas en el Extranjero (ley FATCA por sus siglas en inglés), así como el Reglamento sobre la Infraestructura de los Mercados Europeos (EMIR). Triodos Investment Management se ha adaptado perfectamente a este nuevo entorno regulador, realizando todos los ajustes necesarios en sus operaciones.

Las mejoras en la eficiencia de las operaciones internas de Triodos Investment Management ha sido también una prioridad a lo largo de 2014, con la implementación de un nuevo sistema de gestión de la cartera principal de inversión en materia de política de información y comunicación.