Energía y clima

Las inversiones internacionales en el área de Energía y clima realizadas por Triodos Investment Management, así como las actividades de préstamo en el ámbito energético en los Países Bajos, son responsabilidad conjunta de un grupo europeo de más de 25 expertos, que opera desde cinco países distintos. Su prioridad es maximizar el impacto en la lucha contra el cambio climático, con un enfoque claro hacia la reducción de la demanda de energía y el fomento de las energías renovables. También incluye inversiones en proyectos de gas natural de aplicación descentralizada y con una elevada eficiencia energética.

En las decisiones de inversión y financiación de los distintos fondos gestionados, Triodos Investment Management también se orienta por criterios de sostenibilidad, con una triple perspectiva medioambiental, social y económica. Triodos Bank aplica normalmente criterios más estrictos que otras entidades del mercado debido a su enfoque integrado, que no solo tiene en cuenta el proyecto específico para el que se solicita la financiación, sino también las actividades dentro de la cadena de valor. Triodos Bank emprende y promueve iniciativas que contribuyen al debate sobre el cambio climático.

La cartera total de capital y préstamos en energías renovables de los fondos gestionados por Triodos investment Management en Europa está formada por 110 proyectos, con capacidad total de generación eléctrica renovable de 1.012 MW aproximadamente, que contribuye a evitar 1.182.916 toneladas de emisiones de CO2 al año. De estos proyectos, 77 son de energía eólica, 19 de energía fotovoltaica, 13 de biomasa y 1 es un pequeño proyecto hídrico.

Triodos Groenfonds (Países Bajos)

El fondo verde Triodos Groendfons es el fondo de inversión Triodos más importante para los inversores particulares holandeses y el más antiguo de su clase en los Países Bajos. Los inversores de este fondo se benefician de un régimen fiscal especial para inversiones de carácter medioambiental. El fondo financia proyectos de energías renovables, agricultura ecológica, vivienda sostenible y conservación de la naturaleza. Aproximadamente la mitad de la cartera se destina a la financiación de proyectos de energía eólica, adquiriendo cada vez más relevancia otros tipos de energías renovables como la biomasa y el almacenamiento solar y térmico. La otra mitad, en su mayoría, se centra en los sectores de agricultura ecológica, vivienda sostenible y conservación de la naturaleza.

La cartera consta de 77 proyectos energéticos, con una capacidad de producción de electricidad de origen renovable de aproximadamente 385 MW, lo que contribuye a reducir las emisiones de CO2 en unas 371.233 toneladas anuales. A 31 de diciembre de 2010, el 77,1% del capital del fondo estaba invertido en proyectos reconocidos oficialmente como de interés medioambiental mediante “certificados verdes”. El fondo confía en ampliar su impacto mediante la diversificación de su cartera y aumentar sus inversiones en proyectos de eficiencia energética y otras tecnologías, además de la energía eólica. El fondo inmobiliario sostenible seguirá creciendo, mediante la financiación de proyectos que reflejen el enfoque holístico de Triodos Bank; por ejemplo; inmuebles sostenibles para empresas de bienestar social o explotaciones de agricultura ecológica que utilizan energías renovables.

En 2010 el patrimonio total del fondo descendió un 2,8%, hasta los 565,4 millones de euros, y obtuvo un rendimiento del 0,3% (excluyendo la reducción fiscal del 2,5% para inversiones de carácter medioambiental aplicable a inversores particulares). El nuevo Gobierno holandés anunció a finales de 2010 que cancelaría el descuento fiscal adicional del 1,3% con aplicación a partir del 1 de enero de 2011, obligando al fondo a cerrar temporalmente las transacciones de compraventa de sus acciones. En noviembre, el parlamento revisó este plan y acordó reducir la ventaja fiscal por etapas en el plazo de cuatro años. El fondo reanudó la compraventa de sus acciones una vez se aclaró el marco regulatorio a futuro. El efecto negativo del cierre temporal y del nuevo régimen fiscal fue una caída del valor de 1,06% en las acciones del fondo.

Triodos Sicav II-Triodos Renewables Europe Fund (Europa)

El fondo europeo de energías renovables Triodos Sicav II-Triodos Renewables Europe Fund, con sede en Luxemburgo, se constituyó en 2006 con el objetivo de invertir en proyectos de energías renovables desarrollados en Europa. En el fondo, que invierte en pequeñas y medianas empresas productoras de energías renovables que no cotizan en Bolsa, participan inversores particulares y profesionales.

Este fondo ofrece capital riesgo adicional a través de participaciones en el capital social y/o mediante préstamos subordinados, apoyando a desarrolladores mediante inversión en fondos propios de las empresas productoras establecidas para producir energía de fuentes renovables. Como inversor activo en iniciativas de energía eólica y solar y en centrales de biomasa en Europa, el fondo complementa y pone en valor la experiencia acumulada por Triodos Bank en sus más de 30 años de experiencia financiando a promotores de empresas y proyectos de energías renovables. El fondo es abierto y tiene un horizonte de inversión a largo plazo.

En 2010 el fondo creció hasta alcanzar los 50,5 millones de euros, invirtió en cinco países y obtuvo un rendimiento anualizado del 2,6%. Su cartera consta de 24 proyectos, con una capacidad de producción de electricidad de origen renovable de unos 195 MW, reduciendo así unas 127.967 toneladas de CO2 al año.

Triodos Renewables Plc (Reino Unido)

El fondo Triodos Renewables plc invierte, adquiere y explota proyectos de energía sostenible en el Reino Unido en nombre de los accionistas particulares y profesionales del fondo. En 2010, la cartera de proyectos operativos creció un 40%, pasando de 23,45 MW a 32,65 MW. Además, ha desarrollado dos proyectos eólicos en Escocia a través del sistema de planificación, y tiene en fase de construcción un parque eólico “off-shore” en Suffolk, 2 km mar adentro de la costa del mar del Norte. Al término de este proyecto, el conjunto de toda la cartera de Triodos Renewables tendrá una capacidad de producción energética de 36,75 MW, equivalente a la energía necesaria para dar suministro a 24.500 hogares.

Estudio del caso de Wern Ddu

Wern Ddu es un nuevo desarrollo de la cartera de Triodos Renewables. La construcción de este parque de cuatro aerogeneradores situado en el norte de Gales, Reino Unido, finalizó a principios de 2010. En marzo de 2010, tres meses antes de lo previsto, comenzó el suministró de electricidad a la red. Wern Ddu puede generar electricidad de origen renovable suficiente para abastecer el equivalente al suministro eléctrico de 6.000 hogares.

Estudio del caso de Kessingland

El parque eólico de Kessingland en Suffolk, Reino Unido, suministrará electricidad a la red en el marco del régimen tarifario de generación lanzado en febrero de 2010 por el Gobierno del Reino Unido. La construcción de esta planta, contigua al parque natural Alive Wildlife Park (que también alberga uno de los aerogeneradores), se inició en diciembre de 2010. Si las condiciones meteorológicas lo permiten, la planta podrá empezar a generar electricidad en junio de 2011. Africa Alive Wildlife Park tiene previsto crear un centro educativo con una exposición sobre las energías renovables. Este parque eólico es el séptimo proyecto en la cartera de Triodos Renewables, que cuenta también con el aerogenerador único Gulliver en Ness Point, Lowestoft, 10 km al norte de Kessingland, así como el proyecto hidroeléctrico de aerogeneradores marinos y otras inversiones en empresas de energías sostenibles.

Ampère Equity Fund (Europa)

El fondo Ampère Equity Fund se constituyó en 2007. Sus accionistas son inversores institucionales, algunos de los cuales son importantes fondos de pensiones. El capital comprometido asciende a 320 millones de euros, gran parte del cual está disponible para nuevas inversiones. El fondo invierte principalmente en adquisiciones de grandes proyectos eólicos y de energía solar en Europa Occidental. Invierte como accionista conjuntamente con prestigiosos desarrolladores europeos de proyectos y también adquiriendo la propiedad total de empresas de explotación de energías renovables. El fondo ha realizado nueve inversiones en el Benelux, Alemania, España y el Reino Unido, y suma una capacidad total de 503 MW de producción de energía de origen renovable, lo que evita unas 772.763 toneladas de emisiones de CO2 al año.

Estudio del caso – PGGM y Ampère Equity Fund adquieren una participación minoritaria de DONG Energy en el parque eólico en Walney

Un consorcio formado por el fondo de pensiones holandés PGGM y el fondo Ampère Equity Fund, gestionado por Triodos Investment Management, han formalizado un acuerdo con DONG Energy para adquirir un 24,8% de participación en el parque eólico marino Walney. La construcción y gestión del parque correrá a cargo de la empresa danesa DONG Energy, que posee una dilatada experiencia en este sector, y tendrá un coste total de unos 1.200 millones de euros.

La explotación se encuentra a unos 15 km al oeste de Barrow-in-Furnes, en Cumbria, Reino Unido. La capacidad total de Walney es de 367,2 MW, compuesta por dos fases idénticas (Walney 1 y Walney 2), cada una con 51 aerogeneradores de 3,6 MW cada uno. El diámetro de giro de los aerogeneradores es de 107 m para Walney 1 y de 120 m para Walney 2, con una altura máxima de 150 m desde el extremo de la pala hasta el nivel del mar; Walney 2 será el primer proyecto que contará con el nuevo aerogenerador Siemens de 120 m. El área de desarrollo tiene un total de 73 km2.

La energía eólica o marina constituye un elemento esencial de la combinación de energías renovables y representa un mercado importante para Ampère Equity Fund. Esta inversión demuestra el valor añadido de este enfoque hacia las energías renovables para los inversores institucionales del fondo. Aún más importante, Ampère Equity Fund colaboró con PGGM en este proyecto, que además de invertir conjuntamente en el proyecto es inversor de Ampère Equity Fund.

Triodos Renewable Energy for Development Fund (países en vías de desarrollo)

Triodos Renewable Energy for Development Fund concede financiación a intermediarios financieros en países en vías de desarrollo, que a su vez financian a empresas o proyectos de energías renovables en sus países. El fondo ha sido invertido en su totalidad y no contaba con nuevas inversiones en el momento de elaborar este informe.

Triodos EIS Green Fund (Reino Unido)

El fondo verde Triodos EIS Green Fund se constituyó en el Reino Unido para el ejercicio fiscal 2008/09 y logró captar 1,5 millones de libras esterlinas. Invierte en una cartera de empresas sostenibles británicas con un gran potencial de crecimiento, que pueden proporcionar un elevado rendimiento a los inversores en los sectores de producción y tecnología de energías renovables, eficiencia energética, estilo de vida sostenible, productos y tecnologías con baja emisión de carbono y reciclaje y reducción de residuos. El segundo Triodos EIS Green Fund (Triodos EIS Green Fund II) estuvo abierto para las inversiones hasta el 9 de abril de 2010 y captó 1,65 millones de libras esterlinas.

Previsiones para 2011 de los fondos de inversión de Energía y clima

Triodos Investment Management cree que la inversión en proyectos de ahorro energético y energías renovables tiene un gran potencial. Pero tendrá que encontrar fórmulas para crecer en unas circunstancias cada vez más difíciles, debido a los problemas presupuestarios y económicos en la mayor parte de países europeos.

Triodos Groenfonds es un claro ejemplo de éxito de colaboración público-privada. Sin embargo, el nuevo Gobierno holandés ha decidido modificar el marco fiscal. No obstante, es probable que Triodos Groendfonds pueda mantener una posición sólida en cuanto a cuota de mercado, rentabilidad y patrimonio del fondo. Triodos Renewables Europe Fund espera crecer hasta los 75 millones de euros en 2011. Ampère Equity Fund tiene previsto invertir todo su capital antes de que finalice 2011.

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