Triodos Investment Management

2,7 Mrd. EUR

2014 stieg das von Triodos
Investment Management
verwaltete Vermögen um
149 Mio. EUR bzw. 6%
(2013: 15%) an und
erreichte einen Gesamtwert
von 2,7 Mrd. EUR.

  • 100%-ige Tochtergesellschaft der Triodos Bank
  • weltweit führender Anbieter im Bereich „Impact Investing“
  • verwaltetes Gesamtvermögen von 2,7 Mrd. EUR
  • Verwaltung von 17 Fonds
  • Aktivitäten in verschiedenen Nachhaltigkeitsbranchen, von Mikrofinanzierung bis hin zu Kunst und Kultur

Einleitung

Triodos Investment Management, eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Triodos Bank, die für die Verwaltung der Triodos-Investmentfonds zuständig ist, ist einer der weltweit führenden Anbieter im Bereich „Impact Investing“.

Das Unternehmen verwaltet ein breites Spektrum von Direktanlagen in unterschiedlichen Bereichen wie Klima und Energie, Inclusive Finance, nachhaltiger Handel, ökologische Landwirtschaft, biologische Lebensmittel, Unternehmen im Bereich nachhaltiger Lebensstil, Kunst und Kultur, nachhaltige Immobilien sowie in börsennotierte Unternehmen, deren Leistungen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, Governance – ESG) überdurchschnittlich sind.

Triodos Investment Management verwaltet 17 Fonds. Diese investieren sowohl in Europa als auch in Schwellenländern in eine breite Palette verschiedener Finanzinstrumente. Dabei haben Anleger die Wahl zwischen verschiedenen Risiko-/Rendite-Profilen. 2014 belief sich das von Triodos Investment Management verwaltete Vermögen insgesamt auf 2,7 Mrd. EUR, was einem Anstieg um 6% entspricht (2013: 15%).

Die Triodos-Fonds sind sowohl für Privatpersonen als auch institutionelle Investoren geeignet. Die Triodos Publikumsfonds für private Anleger werden von verschiedenen Banken, u. a. bestimmten Niederlassungen der Triodos Bank, vertrieben. Triodos Investment Management unterhält direkte Geschäftsbeziehungen zu den institutionellen Investoren, Privatbanken und Family Offices, die in die Fonds investiert haben.

Die Entwicklung und Performance der verschiedenen Fonds schlägt sich im Finanzergebnis von Triodos Investment Management nieder. Aus diesem Grund werden hier die einzelnen Geschäftsfelder sowie alle wichtigen Aktivitäten, Risiken und Aussichten der Fonds skizziert.

Der Ruf nach Alternativen wird lauter

Das Leitbild von Triodos Investment Management besteht darin, Geld so einzusetzen, dass ein positiver Wandel herbeigeführt wird. Genauer gesagt möchte Triodos Investment Management durch seine Anlagetätigkeit dazu beitragen, dass entsprechend der Vision und dem Leitbild der Triodos Bank Mensch und Umwelt im Wirtschaftsgeschehen an erster Stelle stehen.

Die Nachfrage der Anleger nach glaubwürdigen Anlagemöglichkeiten, die nicht nur finanzielle Erfolge versprechen, sondern tatsächlich etwas bewirken, nimmt nach Überzeugung von Triodos Investment Management zu. Hierfür sprechen nicht zuletzt die Zahlen, die anhaltendes Wachstum belegen.

2014 konzentrierte sich Triodos Investment Management weiter auf die Erweiterung der Anlegerbasis bei mittelgroßen institutionellen Anlegern, Privatbanken, Family Offices und vermögenden Privatpersonen.

Triodos Investment Management hat sich zum Ziel gesetzt, kontinuierlich nach Finanzlösungen für Probleme in den Bereichen Umwelt und Soziales zu suchen. Vor diesem Hintergrund wurde ein neuer Investmentfonds, der Triodos Organic Growth Fund, konzipiert, der seit Januar 2014 auf dem Markt ist. Der Triodos Organic Growth Fund ist ein langfristig ausgerichteter Private Equity-Fonds, der in im Privatbesitz befindliche europäische Unternehmen aus dem Bereich nachhaltige Konsumgüter investiert.

Die Triodos Bank und Triodos Investment Management haben über 20 Jahre Erfahrung mit Anlageprodukten, die zu einem nachhaltigen sozialen und wirtschaftlichen Wandel beitragen. Infolgedessen gilt Triodos Investment Management weltweit als Vorreiter im Bereich Impact Investing und erzielt sozio-ökologische sowie finanzielle Renditen.

2014 wurden folgende Erfolge erzielt:

  • Der weltweite CO2-Ausstoß wurde um über 430.000 Tonnen verringert; dies entspricht einer Gesamtkapazität von 630,7 MW Strom aus sauberen Energiequellen, mit der 323.000 Haushalte in Europa versorgt werden könnten.
  • Im Rahmen von Exportfinanzierungsinstrumenten wurden weltweit 83.418 Kleinbauern in 22 Ländern unmittelbar nach Ablieferung ihrer Ernte bezahlt. Damit erhielten dreizehn unterschiedliche fair gehandelte und biologisch angebaute Produkte Zugang zum Weltmarkt.
  • Im Bereich Kunst- und Kultur verwaltete Triodos Investment Management zum Jahresende ein Vermögen von 97 Mio. EUR. Die Projekte erreichten eine Besucherzahl von 2,6 Mio. Menschen, und 2.144 Künstlern wurden in diesem Rahmen bezahlbare Räumlichkeiten zur Verfügung gestellt.
  • Durch das Management eines Portfolios nachhaltiger Gebäude, bei denen der CO2-Ausstoß im Durchschnitt 60% bis 70% niedriger ist als bei herkömmlichen Gebäuden, konnte die Lebensqualität und Nachhaltigkeit gesteigert werden.
  • Inclusive Finance-Fonds verzeichneten einen Anstieg des Fondsvolumens auf 633 Mio. EUR. Die Fonds finanzierten 117 neue und etablierte Finanzinstitute in Lateinamerika, Asien und Afrika, die im Bereich Inclusive Finance tätig sind. Diese Institute vergeben Kredite an 10,7 Mio. Menschen mit geringem Einkommen. 8,3 Mio. Menschen mit geringem Einkommen nutzen die Sparprodukte dieser Institute.

Börsennotierte Unternehmen nachhaltiger machen

Triodos Investment Management bietet privaten und institutionellen Investoren zudem die Möglichkeit, in börsennotierte Unternehmen zu investieren. Diese Unternehmen erfüllen unsere äußerst strengen Anlagekriterien in Bezug auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, Governance – ESG).

Durch diese Socially Responsible Investment Fonds (SRI-Fonds; die „SICAV I-Fonds“) werden die Investoren Teil einer Bewegung an den Kapitalmärkten, die einige der größten Konzerne der Welt dazu bringen will, nachhaltiger zu wirtschaften. Mit dieser Zielsetzung hat Triodos Investment Management 2014 mit 87% der 287 Unternehmen im nachhaltigen Triodos-Investmentuniversum Engagement betrieben.

Die SRI-Fonds verwalteten Ende 2014 ein Vermögen von 1.027 Mio. EUR, das in börsennotierte Unternehmen weltweit sowie in europäische Staats- und Unternehmensanleihen investiert ist. Ausgewählt werden nur die unter dem Aspekt der Nachhaltigkeit besten und innovativsten Unternehmen einer Branche.

Entwicklung der Fonds

Der Gesamtanstieg bei allen Einlagen von Triodos Investment Management spiegelt das Interesse der Anleger an nachhaltigen Investments wider. Weltweit entscheiden sich mehr und mehr Anleger für Anlagen mit deutlicher und messbarer Wirkung zusätzlich zu Finanzergebnissen. Diese Entwicklung ist für den Übergang zu einer nachhaltiger agierenden Gesellschaft von herausragendem Wert.

Das von Triodos Investment Management verwaltete Gesamtvermögen stieg um 149 Mio. EUR auf 2,7 Mrd. EUR – das entspricht einem Wachstum von 6% (2013: 15%) im Berichtszeitraum.

Durch die Übertragung des Ampere Equity Fund auf einen anderen Fondsmanager am 1. Januar 2014 hat sich das verwaltete Gesamtvermögen um 221 Mio. EUR verringert. Dieser Rückgang wurde im Jahresverlauf durch solide Zuflüsse bei den meisten der Investmentfonds kompensiert, sodass das verwaltete Gesamtvermögen unter dem Strich einen Zuwachs verzeichnete.

Die Triodos Sustainable Fonds (Triodos SICAV I), die in börsennotierte Unternehmen anlegen, verzeichneten 2014 ein deutliches Plus von 53%. Beim verwalteten Vermögen wurde 2014 erstmals die entscheidende Marke von 1 Mrd. EUR erreicht. Auch der Triodos Fair Share Fund und der Triodos Microfinance Fund konnten mit einem Wachstum von 26% bzw. 40% deutlich zulegen. Das verwaltete Vermögen des Triodos Renewables Europe Fund stieg ebenfalls um 7%.

Der Triodos Organic Growth Fund ging mit einem Fondsvolumen von 25,3 Mio. EUR an den Start und konnte sein verwaltetes Vermögen 2014 um 16% auf 29,3 Mio. EUR steigern.

Bei den niederländischen Impact-Fonds Triodos Green Fund, Triodos Culture Fund und Triodos Real Estate Fund war ein leichter Rückgang des verwalteten Vermögens um 6%, 5% bzw. 2% zu verzeichnen. Ungünstige Neubewertungen schlugen beim Triodos Real Estate Fund weniger stark zu Buche als in den Vorjahren, sodass sich der Rückgang beim verwalteten Vermögen in Grenzen hielt. Mit einem Vermietungsstand von über 97% kann sich die Entwicklung des Fondsportfolios nach wie vor sehen lassen. 2014 floss dem Triodos Green Fund und dem Triodos Culture Fund weniger neues Kapital zu als erwartet.

Sowohl auf europäischer Ebene als auch in den Niederlanden wird kontinuierlich an der Weiterentwicklung der Vorschriften für Investmentgesellschaften gearbeitet. 2014 setzte Triodos Investment Management die Vorschriften der seit dem 22. Juli 2014 geltenden EU-Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM-Richtlinie) um. Mit Inkrafttreten der Richtlinie wurde Triodos Investment Management als Verwalter alternativer Investmentfonds zugelassen und beantragte bei der niederländischen Aufsichtsbehörde (Autoriteit Financiële Markten) einen EU-Pass für die Erbringung der AIFM-Dienstleistungen.

Zu den Mindestanforderungen der AIFM-Richtlinie zählt, dass Verwaltungsgesellschaften ihre Vergütungspolitik in Bezug auf Mitarbeiter, deren geschäftliche Aktivitäten wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft haben, offenlegen müssen. Triodos Investment Management hat sich 2014 zur Einhaltung des „Code of Excellence“ der Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS) verpflichtet, der u. a. Transparenz in Bezug auf die Vergütungspraktiken vorsieht. Die Mitarbeiter von Triodos Investment Management sind alle Angestellte der Triodos Bank. Die Triodos Bank legt großen Wert darauf, ihre Mitarbeiter angemessen und gut zu bezahlen. Die Grundzüge der internationalen Vergütungspolitik der Triodos Bank sind in den sogenannten Principles of Fund Governance dargelegt.

Auch der US-amerikanische Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) sowie die European Market Infrastructure Regulation (EMIR) wurden bei Triodos Investment Management erfolgreich implementiert. Triodos Investment Management erfüllt sämtliche neuen aufsichtsrechtlichen Anforderungen und hat alle notwendigen Anpassungen auf betrieblicher Ebene bereits vorgenommen.

Die Verschlankung interner Strukturen, z. B. durch die Einführung eines neuen IT-Systems für das Portfoliomanagement, stand 2014 ebenfalls ganz oben auf der Agenda.